[재무제표] 재무제표 분석

재무제표 분석

재무비율 분석

재무비율 종류 : 안정성비율, 수익성비율, 성장성비율, 활동성비율

 

안정성 비율

: 기업의 장,단기부채 지급 능력 파악

- 유동비율, 당좌비율, 부채비율, 차입금의존도, 이자보상비율

 

수익성 비율 

: 기업의 자산 이용의 효율성 및 이익창출능력의 평가

- 매출액이익률, 매출액영업이익률, 매출액순이익률, ROA, ROE

 

성장성 비율

: 기업의 규모 및 수익창출능력의 추세 검토

- 총자산증가율, 매출액증가율, 영업이익증가율, 당기순이익증가율

 

활동성 비율

: 기업의 자산이용의 효율성 측정

- 총자산회전율, 매출채권회전율, 재고자산회전율, 매입채무회전율

 

 

 

단기적 안정성(유동성) 검토

유동비율

: 당장 갚을 돈을 유동자산의 처분 및 회수로 상환할 수 있는지

->(유동자산/유동부채) * 100

 

당좌비율

: 영업활동이 부진한 상태라도 단기부채를 상환할 수 있는지

-> (당좌자산/유동부채) * 100

- 당좌자산 : 유동자산 중 재고자산 제외한 것

 

유동비율이 100% 미만인 경우 유동성 위험이 있다고 할 수 있음

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유동자산 : 1년 이내 현금화될 자산

비유동자산 : 1년 이후 현금화될 자산

 

유동부채 : 1년이내 갚아야 할 부채

비유동부채 : 1년 이후 갚아야 할 부채

납입자손 : 장사 밑천

이익잉여금 : 벌어서 남은 금액

 

 

장기적 안정성(재무구조) 검토

부채비율

: 회사가 자기자본보다 부채로 몇 배 더 많은 자금을 조달했는지(금융업 이외)

-> (부채/자기자본) * 100

 

자기자본비율

: 회사의 총자산 중 자본으로 자금을 조달한 비율이 얼마나 되는지(금융업)

-> (자기자본/총자산) * 100

- 총자산 : 부채 + 자본

 

차입금의존도

: 회사의 자산 중 차입금과 사채로 조달한 비중 얼마나 되는지

-> ((사채+장단기차입금) / 총자산) * 100

 

이자보상비율

: 영업성과로 이자를 충분히 갚을 수 있는지

-> 영업이익/이자비용

 

 

 

회사의 수익성과 투자효율성 확인

수익성지표

1. 매출액 대비 수익성 : 창출한 수익이 이익으로 전환되는 비율(margin rate)

2. 투자액 대비 수익성 : 투자한 자산(자본)의 성과를 평가하는 비율(return rate)

 

매출액 대비 수익성 파악

: 수익창출능력이 지속적으로 유지되는지

 

매출총이익율

: 매출액 중 제조원가를 제외하고 마진이 몇% 남는지

-> (매출총이익/매출액) * 100

 

영업이익율

: 매출액 중 제조원가 및 영업,관리,마케팅,r&d비용 등을 제외하고 몇%가 마진으로 남는지

-> (영업이익/매출액) * 100

 

당기순이익율

: 매출액 중 영업활동비용 외 비영업비용(금융비용 등)까지 제외한 최종 마진익으로 몇%가 남았는지

-> (당기순이익/매출액) * 100

 

 

투자액 대비 수익성 파악 

: 투자자에게 적절한 보상 이뤄지고 있는지

 

총자산순이익율

: 자산에 투자된 금액 중 연간 몇 %를 이익으로 창출했는지

-> (당기순손익/평균총자산) * 100

 

자기자본순이익율

: 주주의 순투자금액으로 연간 몇 %의 이익 창출했는지

-> (당기순손익/평균자기자본) * 100

 

 

성장성 분석을 통한 변화 추이 파악

기업의 외형과 이익은 어떤 양상으로 변화하고 있는지

 

자산증가율

-> ((당기말총자산/전기말총자산) - 1) * 100

 

매출액증가율

-> ((당기매출액/전기매출액) - 1) * 100

 

영업이익증가율

-> ((당기영업이익/전기영업이익) -1 ) * 100

 

순이익증가율

-> ((당기순이익/전기순이익) - 1) * 100

 

 

회전율 분석을 통한 영업활동의 정체정 확인

총자산회전율

-> (매출액 / 평균자산총계. 큰 값이 좋음

 

매출채권회전율

-> (매출액 / 평균매출채권). 작은게 좋음

 

매출채권회수기간

-> 365 / 매출채권회전율 

 

재고자산회전율

-> 매출액(or 매출원가) / 평균(기말)재고자산

 

재고자산회전기간

-> 365 / 재고자산회전율